2025年，陪伴巨头对AI的大幅投入，AI硬件标的目的获得资金的大幅逃捧，带动电子行业股价大幅上涨。正在电子行业中，消费电子的股价表示有些掉队，且估值比拟电子行业其他板块相对偏低。跟着谷歌推出Gemini3、豆包推出手机AI帮手手艺预览版等行业事务的呈现，AI终端的预期提拔，AI手机、AI眼镜等消费电子终端产物将成为互联网公司流量入口的必争之地。阐发认为，瞻望2026年，消费电子行业将送来产物立异周期、行业苏醒、终端产物跌价等多沉驱动，财产链估值无望提拔。正在AI的赋能下，消费电子正送来一轮立异周期，包罗AI手机、AI眼镜、AI音箱、AI玩具等。此外，折叠屏手机也无望向支流接近。以智妙手机为例，朴直证券指出，复盘全球智妙手机出货量汗青，2016年之前，功能机到智能机的手艺切换海潮，叠加国内大规模制制能力的提拔，国产手机繁荣，全球智妙手机出货量逐年攀升；2020—2021年，5G时代流行，5G手机替代4G手机风潮导致增速呈现上升趋向。2023年第三季度起头，折叠屏等小立异接踵而至，手机出货量增速起头由负转正，2025年起跟着AI手机渗入率持续提拔，叠加苹果立异周期的影响，行业新手艺无望流行，从而激发新一轮换机潮。据报道，多名间接参取苹果及供应商产物工做的动静人士透露，将来两年，苹果打算大幅扩展智妙手机产物线年秋季前可能累计发布至多七款新的旗舰机型。除了苹果公司之外，消费电子行业还有一个大玩家——谷歌。谷歌的AI终端硬件产物线丰硕多样，涵盖了智妙手机、智妙手表、无线、AI眼镜等多个品类。2026年起，消费电子新品将不竭推出。据《每日经济旧事》记者不完全统计，苹果、谷歌、Meta、三星等将正在2026年推出新品，包罗但不限于以下产物。谷歌取三星、Gentle Monster和Warby Parker合做，开辟两品种型的AI眼镜，一种为无屏幕辅帮的AI眼镜，另一种为显示型AI眼镜，均内置Gemini AI帮手，首批产物将于2026年上市。该产物将是全球首款搭载Android XR平台以及Gemini AI的消费级AR眼镜产物，估计将正在2026年正式面向市场。XREAL是持续四年稳居全球AR市场份额榜首的企业，Project Aura将是谷歌AI生态的环节落地产物。苹果打算2026岁首年月发布新款MacBook Pro、iPhone 17e和iPad，多家机构估计首款折叠屏iPhone将于2026年9月登场。正在智能眼镜方面，苹果估计将于2026年发布AI智能眼镜Apple Glasses，有报道称大规模出货可能正在2027年。该眼镜配备摄像头，从打取Apple Intelligence和加强版Siri的深度连系，实现阐发、及时翻译等。据报道，Meta正正在调整其元硬件线图，代号为“Phoenix/凤凰”的环节夹杂现实眼镜将于2027年上半年上市。据一家科技报道，亚马逊正正在开辟一款面向消费者的加强现实眼镜，代号Jayhawk，间接挑和Meta正在AR设备市场的地位。该款AR眼镜估计将于2026岁尾或2027岁首年月推出。三星方面，据报道，其首款智能眼镜Galaxy Glass（型号为SM-O200P）估计将正在2026年正式发布。Galaxy S26系列手机估计将于2026年2月发布，有动静称该手机将搭载名为“高斯”的当地AI模子。阿里自研的夸克AI眼镜S1于2025年11月27日全渠道发售，华为于2025年11月28日推出首款陪聊机械人“智能憨憨”，中兴通信取字节跳动合做的首款AI手机努比亚M153豆包版于2025年12月初发布，字节旗下XR品牌PICO将于2026年推出新一代产物。2025年，消费电子板块正在1—2月上涨，4月受美国加征关税影响有较大幅度回调，7月之后逐渐进入上涨趋向，8—9月加快上涨，10—12月震动。从行情表示来看，申万消费电子行业指数2025岁首年月至12月18日涨幅为42。87%，2024年9月18日至2025年12月18日的涨幅为86。74%，正在电子行业中表示掉队。从估值来看，Wind数据显示，截至2025年12月18日，申万消费电子行业的PE-TTM（动态市盈率）为37。76倍，相对电子行业其他板块仍处于偏低形态。好比半导体、其他电子和电子化学品的PE-TTM别离为96。72倍、77。36倍和70。81倍，元件、光学光电子的PE-TTM别离为56。38倍、51。23倍。从业绩来看，Wind数据显示，2025年第三季度，申万消费电子行业停业收入、净利润同比别离增加27。12%、34。95%，环比别离增加22。52%、45。86%。以智妙手机为代表的保守消费市场正正在回暖。据IDC发布的演讲，2025年第三季度全球智妙手机出货量达3。2亿部，同比增加2。6%。市场苏醒次要受高端机型鞭策，立异设想取具备性价比的AI智妙手机成为消费者换机的环节驱动要素。智妙手机市场的苏醒，也正在带动焦点零部件需求回升，好比拆卸、模组、布局件等环节的企业业绩较着增加。除了市场回暖外，消费电子行业还存正在产物跌价的驱动。一个主要缘由是存储芯片跌价将鞭策消费电子终端产物上涨，并无望带动消费电子财产链业绩持续提拔。据报道，多位消费电子企业担任人、存储行业专家暗示，2026年手机、电脑等次要的消费电子产物涨势已定，消费电子企业或将祭出组合拳，具体表示为布局性跌价取降配以及取财产链共担成本等多管齐下，组合拳推出的时点可能是即将到来的除夕。据央视旧事等报道，戴尔、惠普等消费电子大厂接踵颁布发表，因为存储芯全面临欠缺，可能考虑上调部门设备订价。阐发认为，总体而言，瞻望2026年，消费电子行业将送来产物立异周期、行业苏醒、终端产物跌价等多沉驱动，财产链估值无望提拔。机遇方面，爱建证券暗示，iPhone做为全球头部智妙手机品牌，2026年无望发布折叠屏产物，iPhone本身的高端定位和庞大发卖体量，将无望带动整个财产链送来高速成长拐点。朴直证券指出，折叠屏手机因为屏幕数量由一块升级为两到三块，电池、PCB（印制电板）数量均有所提拔，手机形态变化添加FPC软板（柔性电板）的难度，电池、PCB环节无望量价齐升。折叠屏、AI手机等立异无望带动3C产物出产线升级，出产设备无望送来新一轮更新迭代。一方面，电池需求提拔可能添加消费锂电设备投资；另一方面，新产物为手机出产过程中的从动化拆卸、拆卸、检测环节提出了更高要求，设备厂商无望送来新订单。